電動汽車是不可避免的大勢所趨，但時間并不能解決一切問題。隨著電動汽車銷售增長勢頭放緩，汽油車的占有率正在恢復。雖然情況因市場而異，但目前具備最好條件的是以巨大市場為背景的中國企業。特斯拉為了克服銷售低迷，比亞迪為了增加銷量，正在繼續降價。

在陷入低迷的美國電動汽車市場，福特第一季度的銷量增長了86%。現代汽車集團3月份在美國市場創下了電動汽車銷售新紀錄。雖然是因為價格下調，現代汽車和起亞分別增加了100%和151%。

在歐洲市場，整體新車銷量恢復到2019年疫情之前的水平，但電動汽車在今年2個月內的份額僅為8%。汽油車的占有率為61%，恢復到疫情之前的水平，取而代之的是柴油車的占有率從35%減少到15%。成績最好的是中國企業，兩個月內增長了43%。中國產電動汽車出口也很多，當前其中44%的中國產電動汽車是由特斯拉、沃爾沃等國外品牌的。中國品牌所占比重僅為16%，尚未完全證明其競爭力。

中國市場2024年3月新能源汽車銷量同比增長29.5%，達到70.9萬輛。第一季度新能源汽車零售銷售增長34%，達到176.8835萬輛。3月份，電池電動汽車零售銷量同比增長11%至42.8萬輛，插電式混合動力電動汽車同比增長76.2%至28.1萬輛。

在中國新能源汽車市場，比亞迪的電池電動汽車第一季度增長13.4%。特別是初創企業的氣勢更加明顯。蔚來、小鵬、等新勢力板塊增長15%至40%。

特斯拉在中國市場的占有率3月份為8.8%，比2月份的7.77%有所上升，但比一年前的14.12%有所下降，顯示出中國企業的強勢。當然，特斯拉的勢頭是減弱了，還是中國企業的存在感增強了，還需要進行其他分析。從整體來看，電池電動汽車的銷售增長勢頭明顯放緩。

【特斯拉和美國電動汽車初創企業表現不佳】

在這種情況下，為了提高銷量，價格持續下調。通過降價實現2023年銷售增長的特斯拉和比亞迪等大部分汽車公司，2024年也在下調電動汽車價格。與其說是實現了規模經濟，不如說是銷售增長勢頭放緩造成的。

特斯拉因銷售低迷導致庫存累積，在美國市場大幅降低價格。隨著庫存的積累，第二季度初開始對新車進行大幅打折。截至4月初，特斯拉目前的全球庫存量達到4.6萬輛以上。

特斯拉在州或聯邦獎勵之前，將新車價格優惠了數千美元。可以享受7500美元IRA稅額減免的Model Y追加優惠3000-4000美元。這樣的話，可以以3萬美元的價格購買得到IRA稅金減免的Model Y。因此也導致了特斯拉的盈利能力惡化。

在這種情況下，特斯拉的股價從2023年12月末的261美元下跌到4月8日的172美元。埃隆•馬斯克曾在2023年夏天說過，由于高利率等原因，2024年將是艱難的一年。也就是說，短期內很難期待特斯拉股價上漲。

陷入經營困境的美國初創企業菲斯克也在降價。菲斯克與大型汽車公司進行潛在投資的談判已經泡湯。紐約證券交易所有廢除上市的動向。菲斯克沒有自己的工廠，而是委托馬格納生產，3月中旬以后停產。現在降價到40%，開始整理庫存。

Lucid 也面臨需求放緩。現在正在用沙特阿拉伯的資金尋求出路。Lucid 2023年9月在沙特阿拉伯的工廠用SKD生產電動轎車Lucid Air。年產能初期為5000輛。從2020年代中期開始，沙特阿拉伯工廠將全面生產電動汽車，并計劃將年產能增加到15.5萬輛。

Lucid 2023年生產了8428輛。而且，2023年交付了6000輛以上的Lucid Air，但根據年度資產負債表，銷售額僅為5.9530億美元。Lucid 預計今年將生產9000輛電動汽車，比2023年多出約500輛。

Rivian也在3月底宣布停產6周。原因是庫存管理和財政問題。也就是說，車賣不出去，財路枯竭。這是致命的經營信號。反映這一點，股價也暴跌。雖然在2023年超過5萬輛的生產和出廠業績中呈現出明顯的增長趨勢，但在收益性方面仍然只是減少了虧損幅度。由于第四季度業績改善的預期，年末股價短暫上漲至20美元以上，但很快暴跌至10美元。當然，他們正在執行自己的選擇和集中的陣容戰略，摸索出路，但并不簡單。

美國新勢力公司，想活下去的話，要么構建能夠保障高收益性的穩固產品群，要么實現規模經濟，但都非常困難。

【2023年凈利潤增長81%的比亞迪也繼續降價】

中國代表性電動汽車企業的降價一直沒有停止。這也是3月份和第一季度業績分別增長46%和14.5%的背景。在巴西等海外市場推出2萬美元低價電動汽車，積極開拓海外市場。很多歐美企業都在密切關注比亞迪的行動。

比亞迪3月底公布的2023財年財務結果顯示，凈利潤同比增長81%，達到300億元。占銷售額80%的汽車相關業務取得了良好的成果。這是在每輛轎車售價13.4萬元，同比下降10%的情況下取得的業績。

對此，高盛今年2月指出，有人擔心比亞迪持續下調大眾市場車型價格會導致利潤率下降。同時分析說，高端品牌的銷售增加和出口增加將需要克服這一點。

比亞迪正在發力高端品牌，從30萬元到100萬元不等，準備以此為突破口。但這些品牌的銷售還微乎其微。在競爭越來越激烈的情況下，預計這些車型也會降價。

高盛指出，只有3個高端品牌的銷售毛利率超過30%，才能確保盈利能力。也就是說，由于降價競爭，市場未來的不確定性很大。

在香港交易所上市的比亞迪股價較2022年7月高點下跌40%。為應對市場擔憂，比亞迪的核心爭論焦點是未來如何發展三個高端品牌。

目前主導電動汽車銷售增長勢頭的特斯拉和比亞迪的這種情況預計將影響整個電動汽車市場的擴大。

中國在政府層面強調中國電動汽車的優勢。中國電動汽車企業的快速發展已經擺脫了最初的補貼，而是不斷的技術創新、穩固的供應鏈系統和市場競爭的結果。中國電動汽車產業的發展不僅為全球應對氣候變化做出了重要貢獻，也為綠色和低碳變革做出了重要貢獻。

海外對中國產電動汽車的評價也與過去大不相同。比利時正極材料企業Yumicoa首席執行官馬蒂亞斯·米德萊希說，中國產電動汽車的銷售明顯高于美國產的原因是其優異的性能和價格。

所以華為2021年進軍汽車產業，華為在電池和半導體方面依賴外包，強調的是軟件定義汽車。而小米以熟悉基于硬件的互聯網服務為優勢。

【如果電動汽車公司破產，會帶來連鎖問題】

斯特蘭蒂斯集團CEO卡洛斯·塔瓦雷斯指出：“電動汽車的原料不足，價格昂貴，無法承受。價格波動性也很大。”全球內燃機車輛有13億輛，如果全部換成電動汽車，電池原料鋰可能不夠，他還提出意見稱，如果集中開采鋰，可能會出現另一個問題。他還強調，以新化學技術為基礎的行業應該在未來10年里在電池的功率密度方面取得突破，通過這種方式，電動汽車的重量和原材料使用量至少可以減少50%。

美國的電動汽車初創企業不多。相反，無法確認中國有多少電動汽車生產企業。對此，中國媒體不斷報道最近發生并購等動向，中國新勢力公司們，破產和兼并或將成為今后趨勢。

而如果新勢力公司破產，最大的問題并非是維修保養，嚴重的說，甚至車也沒法使用了。因為車輛無法OTA。因為如今的汽車都是軟件定義汽車。當汽車制造商出現問題時，消費者獲得服務的可能性就越低。專家指出，隨著軟件定義的車輛越來越時代化，軟件更新和補丁已無法供第三方使用。也就是說，如果汽車公司破產，可能無法解決對安全至關重要的軟件問題。

包括電動汽車在內的許多新車都使用軟件來控制所有或大部分任務，包括動力系統管理、信息娛樂驅動和ADAS。

許多汽車公司通過定期的無線軟件更新，使車輛平穩運行，并消除bug。最重要的是，隨著黑客和其他惡意行為者變得更加精細，保護車輛免受新的安全威脅。通過更新，在車輛上采用新的軟件功能成為趨勢。

但是，如果沒有公司更新軟件，不僅是消費者，就連政府也很難采取對策。如果有收購該公司的公司，也需要其他限制。因為每個國家的法律規定也不同，這也是個問題。雖然軟件定義汽車的話題尚未完全確定，但這對消費者來說是重要的問題。

所有汽車公司都在動員轉向電動汽車。現在由于增長勢頭放緩，各企業的應對方式存在差異。同時，規模較小的企業和投資有限的企業的應對方式發生了變化。雖然有戰略，但戰術上有差異的簡單邏輯也不符合。不管怎樣，今年和明年，由于戰略和戰術上的差異，預計會出現新的格局。